（信息來(lái)自于東方財(cái)富旗下股票社區(qū)：股吧作者-堆金利市的大年）
8月14日，工信部的一紙通知給火熱的稀土市場(chǎng)再添一把火——啟動(dòng)5000噸輕稀土戰(zhàn)略收儲(chǔ)，占流通量10%。這一舉措直接導(dǎo)致市場(chǎng)流動(dòng)性驟減25%，持貨商惜售情緒達(dá)到白熱化。
8月15日盤(pán)后再出稀土采礦權(quán)的事情。美國(guó)國(guó)防部與全球最大稀土礦商MP Materials簽訂協(xié)議，設(shè)定2025年鐠釹采購(gòu)最低價(jià)為110美元/公斤（約合人民幣785元/公斤），遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)685元/公斤的報(bào)價(jià)。這一“官方定價(jià)錨”直接推高了全球鐠釹價(jià)格預(yù)期。
出口松綁后，海外高價(jià)訂單加速回流。7月，日本某電子企業(yè)以680美元/公斤溢價(jià)16.7%采購(gòu)國(guó)內(nèi)氧化鐠釹，直接拉動(dòng)國(guó)內(nèi)報(bào)價(jià)上探50萬(wàn)元/噸。國(guó)際資本也在加速布局中國(guó)稀土資產(chǎn)，6月稀土ETF凈流入環(huán)比暴增42%。
資本市場(chǎng)敏銳地捕捉到這場(chǎng)資源變局。8月15日，華宏科技開(kāi)盤(pán)漲停，主力資金單日凈流入2.77億元。稀土板塊主力資金凈流入超12億元，北方稀土股價(jià)月內(nèi)漲幅突破30%。
8月15日早盤(pán)，稀土概念股繼續(xù)走強(qiáng)，臥龍電驅(qū)漲超8%，盛和資源漲超5%，中國(guó)鋁業(yè)漲超3%。跟蹤中證稀土產(chǎn)業(yè)指數(shù)的ETF漲超2%。
產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)正在重新分配。上游礦企成為“最先受益者”——北方稀土8月氧化鐠釹掛牌價(jià)上調(diào)至50萬(wàn)元/噸，較7月漲8%。若按季度產(chǎn)量1.2萬(wàn)噸計(jì)算，僅此一項(xiàng)就多賺近3億元。
中游分離廠通過(guò)“即采即銷(xiāo)”鎖定利潤(rùn)?！?月以42萬(wàn)元/噸買(mǎi)入氧化鐠釹，現(xiàn)在以50萬(wàn)元/噸賣(mài)出，單噸毛利直接翻倍”，江西某分離廠負(fù)責(zé)人表示。
下游磁材龍頭則憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)嫁成本。金力永磁的高性能釹鐵硼磁材售價(jià)已上調(diào)10%，毛利率反而從22%提升至25%。
并非所有企業(yè)都能輕松應(yīng)對(duì)這場(chǎng)漲價(jià)潮。中科三環(huán)半年報(bào)顯示，受4月稀土出口管制政策影響，其磁材產(chǎn)品海外營(yíng)收同比下降28.85%。但轉(zhuǎn)機(jī)已經(jīng)出現(xiàn)——截至5月18日，至少6家企業(yè)拿到了稀土出口許可證，中科三環(huán)名列其中。
技術(shù)突破也在重塑產(chǎn)業(yè)格局。中國(guó)稀土集團(tuán)突破超高純稀土（99.999%）量產(chǎn)技術(shù)，打破美日壟斷；國(guó)內(nèi)首條稀土盤(pán)式電機(jī)智能示范線投產(chǎn)，其厚度僅6毫米的稀土永磁軸向磁通電機(jī)開(kāi)辟新賽道。
未來(lái)價(jià)格走勢(shì)已進(jìn)入敏感博弈期。若緬甸礦運(yùn)未恢復(fù)，氧化釹可能沖擊70萬(wàn)元/噸；若新增3000噸收儲(chǔ)落地，市場(chǎng)流動(dòng)性將徹底枯竭。
中長(zhǎng)期則面臨技術(shù)替代與循環(huán)經(jīng)濟(jì)的雙重沖擊：日本住友鐵基磁體性能達(dá)釹鐵硼80%，2026年量產(chǎn)或削減20%需求；歐盟立法要求2030年稀土回收率超50%。
但機(jī)器人需求仍在擴(kuò)大——特斯拉百萬(wàn)臺(tái)產(chǎn)能落地將占全球釹產(chǎn)量25%，供需缺口或擴(kuò)至1525噸。戰(zhàn)略資源的稀缺性將持續(xù)支撐價(jià)格中樞。
北方稀土的交易大廳里，電子屏上的氧化鐠釹報(bào)價(jià)已突破50萬(wàn)元/噸。投資總監(jiān)盯著不斷跳動(dòng)的數(shù)字，回憶起2019年的行情——那時(shí)出口放寬后稀土板塊三個(gè)月漲45%。而此刻，美國(guó)設(shè)定的鐠釹“地板價(jià)”比當(dāng)前國(guó)內(nèi)價(jià)格還高出14%。
當(dāng)海外高價(jià)訂單如潮水般涌向中國(guó)磁材企業(yè)，包頭的稀土期貨交易屏上，人民幣定價(jià)占比飆升至40%。這場(chǎng)因“釹饑渴”引發(fā)的風(fēng)暴，才剛剛拉開(kāi)序幕。
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